前回のメルマガで大寒は21日ごろとお伝えしましたが、暦通りに寒い日が続き、東京も初雪となりました。霜柱をろくに知らない子供たちが、目をキラキラさせて、「見て！霜柱だよ」と手のひらにきらきら光る氷を載せて駆け寄ってきてくれました。大人にとっては迷惑千万の東京の雪ですが、都会っ子にとっては「ヤッター」といった感じなのですね。

反対に金融市場は年明けから非常にホットな相場が続いています。年末の悲観ムードは一掃され、米国市場にいたってはダウが新高値をつけようという勢い。証券市場と直接関係のない生活を送っていらっしゃる多くの皆様にとっては、年末と年始、たったの1週間位の間にいったい何があったの？と不思議に思われたのではないでしょうか？後付けの解説には価値がありませんので深追いはやめておきましょう。

さて、本日の日経新聞1面トップ記事で、投資信託がずいぶん大きく報道されましたね。

『投信配当しすぎ歯止め』『毎月分配型　運用益に限定』だそうです。金融庁は3月から年末にかけて投信規制の詳細をつめ2013年の通常国会に改正案を提出する考えだそうです。　投資信託の分配金引き上げ競争には、本当に「大丈夫？」と不安に思ってきた一人なので長期的な方向性としては全く異論がないのですが、個人の貯蓄から投資への流れが逆流しないよう、上手に賢くリードしてもらいたいものです。

たとえば、これを機に、投資家には悪影響のでない形で投資信託の統廃合が進み、商品選択が容易になればよいと思います。実際、運用会社の数の多さと商品の多さは、何を語っているのでしょう。投資信託自体は、決して悪い商品ではなく、個人投資家の資金を集めて大きな資金で運用することで選択肢を大きく広げることができる、夢のある商品だと思っています。しかしながら、現状、数億円しか純資産額のないファンドがごろごろしています。残高がいくらでもファンドの基礎的な維持コストがかかることを考えれば規模の論理が効けばもっと割安なフィーで投資家に商品を提供することも可能なはず。ファンドオブファンズのフィー構造も投資家にはブラックボックスですよね。金融庁の投資家保護が単なる販売会社への規制強化に終わらないことに期待いたします。

寒くなりましたね。今年の大寒は、1月21日らしいのですが、今年一番の寒さですねという朝の挨拶をよく耳にします。体感的にはとても寒いこの頃ですが、本日も日経1面にありますように「個人消費　地方で活気」なのだそうです。震災の記憶もまだ新しい激寒の地、東北でも個人消費が活気づき、仙台市ではベンツが飛ぶように売れるとか・・小売り大手のトップは、「震災需要はこれから２～３年は続く」と見ているそうです。円高基調が続いているにも関わらず、原料高からか値下げにならない商品が多いと日々感じていましたが、個人消費に強気の見通しが増えているからなのかもしれません。

私ごとですが、中目黒にある某和菓子屋さんのどら焼きの大ファンで時々足をのばして買いにいくのですが、久しぶりだなあと思ってショーウィンドウを覘いたら＠168円です。20円も値上がりしていました。最近、どこに買い物に行っても人の多さに驚きます。昨年来、消費増税の話も現実味を帯びてまいりました。買いだめ需要などと言い、品切れの生活雑貨が出てきたり、便乗値上げなんてことにならなければよいのですが・・・

澤上ファンドの澤上篤人さんが、「やっぱり！インフレがやって来る」というご本をお出しになり、昨年のＴＶ出演で年末の225は16000円目標とおしゃっていましたが、「大袈裟な」と笑っていては逃すものがあるかもしれません。しかしながら、「インフレは、持てる者には更に富をもたらし、持たざる者を苦しめる」と誰か言ったかどうか知りませんが、現実はシビアです。給与がすぐに上がらないであろう労働者や年金生活者の生活は今よりも厳しいものにならざるを得ません。日本で働く現役労働者のうち、果たしてどのくらいの人々が本当にインフレを喜べるのか。インフレへの備えがない人が少なくないのではと思ってしまいます。

一般に、土地と株式はインフレに対して高い感応度があると言われています。また、インフレになるというのであれば、恐らく、現在の円高基調は終わりを告げることになると予想されます。もう、勘のいい方はお分かりかと思いますが、今年は本気で資産運用をえてみてもいいのではないかと思います。じぶん年金の積み立ても増額したくなるタイミングがあるように思います。ぜひ一度、通帳記帳をしてご自身の余裕資産を見直してみてはいかがでしょうか。

あっという間に年末になりました。うさぎ年もあと数日で終わりです。昨年の今頃にも師走のメルマガを書いたな～などと思い出し、振り返って読んでみると、昨年と今年のじぶんのわずかな変化に気づきました。そう、去年は1年が終わってしまう！とやけに浮き足立ってしまっていたように思いますが、今年はなんとなく落ち着いて過ごせています。理由はなんでしょう。2011年は、私なりに精進できたから！とポジティブにとらえたいと思います。皆様はいかがでしょうか？

さて、各種報道によると今年は多くの日本企業が円高の進行を逆手にとって積極投資に出ているといいます。今後も新興国投資や海外企業の買収を積極化しようとする企業が70％以上とか。世界景気のスローダウンが予想される中、なんとも威勢のいい話です。「日本株式会社」が外国企業を買っていると諸外国から首をかしげられているそうです。欧米の先進企業は、今後見込まれる低成長経済を目前にして手元流動性を積み上げているというのに。

一方、国内事情を見れば、お国の予算の半分は国債（借金）で消費税増税はやむなし。企業年金も公的年金も真っ赤かで存続が危ぶまれている企業年金も数多い。労働者は65歳まで働き、年金受給は70歳から。一方で、製造業のボーナスが2年連続増加という報道も少し前にありましたね。しかしながら、被災地の雇用ミスマッチや都市部の失業率高止まりで懐が温かい労働者ばかりでは決してありません。なにか不協和音を感じて仕方がありません。来年の日本経済は、どういう見通しになるのでしょうか？

26日の日経新聞に「強い人々と弱い指導者と」というショッキングな見出しが出ていましたが、庶民の我慢強さ（リストラ）をバネにして海外積極投資で生き残ろうとしている企業と、庶民の従順さ（増税）を利用して今までの悪政のつけを払わせようとする政府。津波やなでしこジャパンのように日本人の強さが確認された2011年でありましたが、一方でギリシャなどと比べても日本人の異常な我慢強さが強調された一年でもありました。節電に始まり、「被災地の人々に比べれば」と今年はたくさん我慢してきましたよね。経済の長期停滞を表す「日本化」は今年先進国のキーワードとなりましたが、来年は明るい話題で始めたいものです。私たちの将来を明るく希望の持てるものにできるよう皆様と一緒に考えて行動していきたいと思います。

さて、1年間、じぶん年金メルマガにおつきあいくださり誠にありがとうございました。プラスサム総研は本日が年内最終営業日とさせていただきます。来年は5日から営業です。皆様、どうぞよいお年をお迎えください。

師走の候、皆様いかがお過ごしでしょうか？

 2011年は、大地震、津波、大洪水とさまざまな出来事がありました。中でも大津波と福島原発の放射能漏れという歴史的にも忘れられない大事件がありました。被災地の人たちだけでなく、日本中の人々が放射能という無色無臭の悪魔におびえました。過去にも天災は数多く起きていますが、日本から逃げ出す人が出るほどの大事態に陥ったのは初めてのことです。 

日本中の人々がおびえるもう一つのものが年金制度改革と所得増税。やはり、もうすぐ年金をもらう方々中心に議論されているからか、現役世代へのしわ寄せ以外の方向性はなかなか提案されません。なるべく控えめな変更を小出しにしているように見えてなりませんが、年金の給付開始はうまくいっても70歳くらいからになりそうですね。普通の人たちの中で、大企業に勤められているラッキーな人たちは、65才まで働かなくてはなりません。ラッキーでない人たちはとにかく第二の人生を老年就職活動からという時代になりそうです。

そしてお金持ちの人たちは、今までにもましてタックスプランニングに走らなくてはなりません。　どちらにしても、いち早く自助努力でじぶん年金を作らなくては間に合いません。最近、ようやくじぶん年金の必要性が一般の方々にも理解され始めたように思います。12/3　12/8とＦＰ知恵の木さんに「じぶん年金セミナー」の講師をお願いいたしましたが、参加した皆様は、とても熱心に勉強されていました。そして、セミナー後の個人面談で60歳までにいったいいくら貯められれば安心できるのか、其々のお客様のライフプランを聞きながら、ファイナンシャルプランナーの伊藤先生が分析してくれました。結果、このセミナーをきっかけに多くの方がじぶん年金を始められ、とても充実したセミナーになりました。

来年もまた、「じぶん年金セミナー」を開催しようと思います。メルマガ読者の皆様、次回はぜひ参加してみてください。なんとかなる時代は終わってしまっていることに早く気づいてください。

経済は、主として金融環境の影響を受けながら、資産価格と景気を引き連れて時計の針のように循環しており、時間帯に応じて、「適切な運用対象」の選択パターンがある。まるで賢者の心得のようなメッセージから始まった。山崎元先生のセミナーとても興味深い内容でした。惜しくもセミナーに参加できなかったメルマガ読者の皆様のために少しだけあらすじをご紹介しようと思います。

 時計の針が6時は景気や株価のボトム、１２時がバブルで株価は最高値を示します。６時を付けた経済・株価は、リバウンドを経て景気回復と共に、１２時に向けてブーム（過熱相場）となります。そして１２時を過ぎると株価の調整が始まり、景気のスローダウンから不況と共に下落基調が強まります。バブル後には、不良債権が累積され流動性危機、信用収縮を経て６時頃セリングクライマックスでボトムが訪れます。

右半分１２時から６時は早く（時には数か月）、左半分はゆっくり（時には何年もかけて）進む傾向があるそうです。　米株相場に当てはめてみると、リーマンショックの２００９年３月が６時、そして現在は、９-１０時あたりでもみあっているということになるそうです。気になる日本の位置はといえば、８時あたり、すなわちボトムからの自律反発のところで停滞中ということになります。どうでしょう？イメージがわきますか？

現実には、　今どこの時間帯にいるのかは、正確にはわからないことが多いので一歩先のチャンスを狙うということになるのでしょうが、タイミングをみて投資対象を次々に変えていく運用は誰にでもできるものではありません。また、資産運用にかけられる時間は人それぞれ。日頃、投資に関する情報があふれる中、もう何を信じたらいいのかわからないというあなたのために、パートナーのＦＰ知恵の木さんとプラスサム総研で「じぶん年金セミナー」を12/3　12/8の２日間、九段下のＳＢＩ証券証券で開催いたします。講師は、（株）ＦＰ知恵の木　代表のファイナンシャルプランナー伊藤誠さんです。独立ＦＰとして１０年、５００件以上のライフプランを設計しその実行支援を行ってこられた伊藤誠さんのセミナーは、初心者にもわかりやすい言葉で大好評、「そうだったんだ」連続のセミナーです。詳細はこちらから、http://k.d.combzmail.jp/t/hhtb/a03qjxx0di829gn0k8kOm

定員がありますのでお申し込みはお早めに！

暦の上では、間違いなく初冬のはずなのに、最近のお天気ときたら証券市場と同様、ボラティリティ（変化率）が高くてついてけません。株式市場は、「株式には興味がありませんので」といって無視することもできる（少々勘違いではありますが）のですが、気候の方はそうはいきません。毎朝、何をどこまで着こんででたらいいのか、傘はいるのかと少なくとも電車通勤組は頭を悩ませます。最近は自転車通勤組も多々いらっしゃるので尚更ですね。

しかしながら、株式市場の動きも案外無視できないものです。株式運用をしていないから大丈夫とおもっていても、あなたの年金はしっかり株式運用されていますから、しかも日本株だけでなくグローバルに運用されているのですよ。最近では、年金積立金管理運用独立行政法人（通称ＧＰＩＦ）に詳しく運用報告が出ていますのでご参考にされるといいかもしれません。ちなみに昨年度は日本株が足を引っ張り-0.25％だったそうです。今年も、もうすぐ師走ですが、あまり期待できそうにありません。

そうなんです。少子高齢化の進行で人口構成的にも無理のある年金制度であることはみなさんご存知と思われますが、運用の方もなかなか簡単ではないようです。やはり、老後の安定は自助努力でなすべきなのでしょう。401Ｋプランや投信積み立てを上手に活用して、じぶん年金を設計して老後の安心はじぶんの手でかなえましょう。

じぶん年金.com で、じぶん年金の設計を訴え始めてから1年を過ぎました。どのくらいの方々の耳目に届いたでしょうか？もうお気づきでしょうが、ほとんどの現役世代の方は、なにもせずにいれば間違いなく老後の生活に窮することになります。企業年金があるから大丈夫と思っている方も、その中身をみたらぞっとするはず。早めの手当てをおすすめします。

プラスサム総研では今後もじぶん年金を設計する皆様のためのコンサルティング、セミナーを開催する予定です。ご質問などがある方は、プラスサムのお問い合わせフォームでお気軽にお尋ねください。お待ちしております。

今週は、18日（金）に山崎元さんのセミナー「経済の見方と投資の環境」です。山崎さんの経済の見方を聞いて投資家として一段とブラッシュアップしましょう！申し込みは下記のリンクから　http://jibunnenkin.com/seminar/index.html

皆様、　表題の件ですが、非常に難しい局面にあります。最近では、リセッション入りして大変なことになるというご意見を聞くことも少なくありません。このリセッションとは一般に景気後退のことを言いますが、消費者の印象としては、日本は、ずーっとリセッション状態にあると感じている人が多いのではないでしょうか？景気が拡大している実感がないし、人件費を含めモノの値段が下がり続けているからです。また、日本株の下落の推移をみていると一目瞭然です。円ドル相場を見ても同様で円高傾向が長く続いているため、高成長が期待される海外投資をしても為替で負け続けている計算になります。

先日モーニングサテライトで日本の経常収支の中身は、10年間で貿易収支約6割の構成から証券投資プラス直接投資が8割以上を占める構成に様変わりしている！という報道がありました。ＲＢＳ証券の西岡さんがさらっと説明してくださいましたが、とても大きな変貌です。もちろん、為替の円高傾向が続いていることが大きな要因であることは間違いないのですが、数値で見せられるとかなりショックです。日本は国内でモノを作って外に出す外需の国だったはずなのに外で作って中で受け取る国になっていたとは・・

このように激変する日本の経済や投資環境をどうみたらいいのでしょうか？休むも相場とは言いますが、ずっとそれでいいのでしょうか？そこで、プラスサム総研では、日本経済の現状を再確認するセミナーを企画いたしました。今回は、楽天証券経済研究所の客員研究員であり、テレビや経済誌のコメンテータとしてもご活躍中の山崎元先生に講師をお願いいたします。11月18日＠神楽サロンでテーマは、表題の通り、「経済の見方と投資の環境について」です。今回は、楽天証券さんに協賛いただきましてご多忙極まりない山崎元さんにセミナーをお願いすることができました。プラスサム総研のお客様だけでなく、楽天証券の一般のお客様にも公開いたしますが、会場の都合で先着50名様のみということにさせていただきます。予めご了承ください。ご興味をお持ちの方は早めに下記のリンクからお申込み手続きをお願いいたします。視界がはっきりするセミナーになること請け合いです。

http://jibunnenkin.com/seminar/index.html

Ｎｏ33　上地先生のセミナーを終えて

10月に入り、いっきに秋らしい季節がやってきました。一人また一人と通勤電車にマスク姿の人が目立つようになってきましたね。乾燥の季節です。くれぐれも体調管理、風邪予防にご留意下さい。今年も新型インフルにびくびくしながら電車に乗る時期が来るんですかね（*o*）~ 

さて、9/29にＳＢＩ証券特別顧問の上地先生のじぶん年金セミナーを主催いたしました。わずか1時間半のセミナーでしたが、資料は50Ｐにもおよび、ほぼ一冊のご本を早足で読破、中身も完全に理解できる講演となりました。受講者の皆様は、口々に参加できて本当に良かったと喜んでいただき、主催者といたしましても本当に達成感の得られたセミナーとなりました。

残念ながら、今回は欠席となってしまったメルマガ読者の皆様に、セミナーの内容をチラ見せしちゃいましょう。じぶん年金の必要性については読者の皆様もよくよくご存知だと思いますが、重要なポイントは日本経済の行方があまり明るくないということ。国の収入が減っていく将来に公的年金の拡充は無理ですよね。ここには人口減と構造的な需要減少に端を発したデフレ長期化の問題もあります。いずれにせよ、年金制度の縮小均衡が足元まで近づいてきている現代、早いところ手を打たないと老後が危ないということです。でもどうやって？？

そこで「安心と成長の仕組み」を取り入れてじぶん年金をつくりましょうということですが、これは国際分散積み立て投資という言葉に集約できるかもしれません。なぜ、それがじぶん年金づくりに適しており、どうすればじぶん年金で老後必要とされている5000万円を用意することができるのか、これについては次回のセミナーでご説明することにいたしましょう。

次回のじぶん年金セミナーの日程が決まりましたら、まずは皆様にご紹介いたします。次回はお聴き逃しなく！

台風12号の影響は、予想以上に甚大なものになりました。なんと8月に米国で起きたハリケーンアイリーンと同じ死者数です。日本では引き続き軽度の地震が頻発、世界各地で天変地異が続いています。世界経済の雲行きもあやしく、ワールドカップやオリンピックで有望なブラジルまでもGDP伸び率が減速を示す状況。どうにも明るいニュースがありません。株式市場もしかり、欧米発の財政懸念から世界中のマーケットが暗い雲の下にすっぽりと埋もれてしまった感じです。その点、スポーツはいいですよね。どんな不景気の時でもさわやかな風を届けてくれる。世界陸上でのボルトの活躍などはとても気持ちを晴れやかにさせてくれました。

さて、週末の日経新聞に確定拠出年金加入者が400万人超という記事がありました。他にも所与の理由があるのでしょうが、税制適格年金が来年3月に廃止されるために企業の駆け込み需要が数字に表れてきたというところでしょうか。確定拠出年金は、公的なじぶん年金です。所得控除であったり企業のコスト負担だったりと公的なサポートはありますが、基本的にはじぶんで積んでじぶんで運用するじぶん年金です。公的援助の代償に運用の不自由さもあります。この不自由さを補完することができるのが、投信積立などでつくるじぶん年金です。詳細は、じぶん年金セミナーで。

さてさて、9月29日のじぶん年金セミナーでは、SBI証券特別顧問の上地さんを講師にお招きしての待望のセミナーであることはすでにご紹介いたしました。本日は、上地先生から、セミナー受講予定者のためにメッセージをいただきましたので、じぶん年金.comのウェブサイトに掲載させていただきました。また、今回は、SBI証券と協賛でセミナーを開催させていただきますのでSBI証券のサイトでもセミナー情報を公開しております。合わせてご覧ください。まだセミナー参加申込みをされておられない読者の皆様、今回は50名定員ですのでぜひ！お早めにお申し込みください。よろしくお願いいたします。

お盆休み中の方もお仕事の方も、残暑お見舞い申し上げます。

残暑とは立秋から9月23日あたりまでの暑さのことを言うそうですが、この時期の暑さは毎年もっともしんどい感じがいたします。ただ、日の長さが確実に短くなり夕方オフィスを出ると暗い。真夏のように暑いのに日が短くなっているのはなんとなく損したような気がするのは私だけでしょうか？

さて、東京市場は完全に盆休み、休んでいても休まなくても変わらないほど閑散としています。先週のボラティリティマーケットは一瞬で去り、線香花火が消えた後のように暗く視界がなくなってしまいました。確かに先進国の財政問題は深刻です。でも長期短期にかかわらず運用ニーズがなくなるわけでもありません。流動性が保証される市場の中で相対的に安全性の高いところにお金が集中することになるのでしょうが、これが容易な選別ではなく、やはり米債に戻ってきてしまっているのでしょう。

短期的にみれば、非常に運用難の市場ではありますが、積み立て投資のように超長期投資家にとっては、あまりいろいろと気にする必要はありません。積み立て投資は、シミュレーションによると10年で1.3～1.4倍というのが期待値だそうです。投資すればすぐに利益が出るような運用手法ではありませんが、今の市場環境では、どちらにしてもハイリスクハイリターンに挑むのは難しい。こんな時こそ、じっくり投資について勉強してじぶん年金の設計を始める好機であると思うのです。

そこで、これから投資の勉強を始める方にピッタリのセミナーのご紹介です。FP知恵の木さん主催の「資産形成運用塾」がいよいよ9月から開講いたします。単なる座学の講習会ではなく、少人数制の参加型勉強会です。受講者が納得できるまでご説明してから実際に運用を体験してもらうところまでカリキュラムに含まれています。勉強会の後の2部会では、サロンで一杯いただきながら情報交換など盛り上がります。対象者や日程によってふたつのコース（下記）があります。詳細情報は、FP知恵の木のウェブサイトまでお願いします。必見です！

・「経済と金融の勉強会」  http://www.chienoki.com/goods11.php

・「これから始める資産形成運用塾」  http://www.chienoki.com/goods12.php